大银行也缺乏债务:银行间存单的规模猛增,票面利率接近MLF

2020-08-14 14:10   来源: 互联网

8月12日,农业银行发行了一张为期一年的银行间存款凭证"20农行CD 088",票面利率为2.87%,比7月底提高了4%。这一利率接近一年的多边基金利率,这意味着大型国有银行的债务成本并不低。


这是最近发行存单的一个缩影。一方面,利率继续上升:8月份(截至8月12日),存单的加权平均发行率达到2.72%,较前一个月上升了15%,为2月以来的最高水平;同期存款证的发行量已达到8463亿张,预计月发行量将达到约2万亿英镑,成为今年以来最高的月发行率。其中,国有银行的发行规模大幅增加。


当发行利率连续大幅反弹时,银行反而增加了银行间存单的发行。这表明,随着流动性收紧,银行负债确实面临一些压力。一位证券银行资产和负债部门的人说。


记者了解到,最近银行间存款证发行规模的急剧增加,主要是由于结构性存款压力下降,部分存款被股市转移,国有银行信贷投资增加,因此有必要加大补债力度,发行利率上升趋势是货币政策由宽松向中性转变的结果。



银行间存单是商业银行签发的记账定期存单,发行后可进入二级市场流通。银行间存单近年来发展迅速。2014年,银行间存单的发行规模仅为8985亿元,但2019年的发行规模已增至18万亿元,已成为商业银行债务管理的重要工具。


自5月以来,存单的发行量稳步上升,其中6月份发行量为1.36万亿,7月份急剧上升至1.79万亿。自8月以来,存单数量持续上升:截至8月12日,银行间存单已达8463亿张,预计月发行量将达到2万亿张左右,成为今年以来最高的月度发行量。


最近的监管窗口指示银行减少结构性存款,这使得大多数客户粘性较弱的银行确实存在存款缺口。对银行流动性管理的压力已经加大,因此有必要通过存单来补充负债,"他说。该股票银行资产和负债部门的上述人士表示。


根据央行最新公布的数据,6月底结构性存款余额为10.8万亿,比前一个月下降1.01092万亿。按照监管规定,结构性存款在今年下半年将继续下降,预计压力下降将不低于5月至6月,因此8月至9月对银行存单的需求仍然很高。


光大证券(Everbright Securities)首席银行业分析师王义峰表示,自7月份以来,股市一直在蓬勃发展,居民储蓄存款流入股市的现象有所加剧。因此,银行债务结构的调整表现为零售存款减少,而非银行机构保证金短期存款增加,资产和负债期限不当配置加剧,银行间存款凭证增加以稳定负债。


从期限上看,八月份(截至八月十二日)的存单主要在三个月内发行,累计发行规模为四千二百九十八亿元,占总数的一半以上,存单的发行时间较短。


面对毫无希望的削减和央行继续收紧流动性,银行倾向于发行短期银行间存单,以控制成本。"上述证券银行资产和负债部门表示。

责任编辑:无量渡口
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